主要观点:公司集中精力发展成为新能源(锂电全产业链)、新材料的控股平台。1、锂矿资源丰富,拥有国内质地最好的锂辉石矿;2、收购东莞德瑞65%,业务扩展至下游锂电设备生产装备业;3、拟与关联方华讯方舟合资设立融捷方舟,进行智能电子书包研发、制造和销售。

    1、锂矿资源丰富,2015年复产可期。

    公司全资子公司融达锂业拥有的甲基卡锂辉石矿134号矿脉是我国资源储量最大、开采条件最好的伟晶岩型锂辉石矿床,是国内少有高品质锂矿资源。融达锂业目前已形成年产24万吨的矿石采选生产能力,二期扩建工程完成后矿石采选生产能力将达到105万吨/年,从而成为世界前三的锂矿采选企业。公司生产工业碳酸锂/氢氧化锂所需的锂精矿全部产自公司自有锂辉石矿,具有显著的成本竞争优势。

    公司锂矿位于四川省甘孜藏族自治州高原高寒的少数民族地区,社会外部环境较为复杂。公司于2013年在州县两级政府有关部门的主导下启动了扩产项目相关的征地工作,导致当地社会矛盾被放大,并导致融达锂业在2014年冬歇期结束后未能如期复工复产。目前公司正在积极调整经营举措,力争在2015年第二季度复工、第三季度复产,实现锂精矿产销2万吨的目标。

    2、融达锂业复产后,四川路翔将启动2.2万吨锂盐项目。

    2013年7月,公司与四川省眉山市甘眉工业园区管理委员会签订《项目投资合同》,计划投资4.32亿元建设2.2万吨锂盐加工项目,此规划产能目前是国内锂盐业最大的,并且与上游锂精矿的产能匹配。同月,公司出资2000万元在四川眉山设立了全资子公司四川路翔,作为公司锂盐业务平台。在融达锂业复产前,四川路翔的主要工作是做好与甘眉工业园区的协调工作,并落实用地相关工作;同时,尽快组织完成2.2万吨锂盐项目的可研报告。在融达锂业复产后,公司将适时启动锂盐项目实质性建设工作。

    3、收购东莞德瑞,业务扩展至下游锂电设备生产装备业。

    公司于2014年6月收购东莞德瑞65%股权。东莞德瑞是国内锂电池生产设备细分行业龙头,综合水平国内前三。东莞德瑞拥有52项锂电池设备制造方面的专利及专利申请,技术团队直接脱胎于锂电池制造龙头ATL。在全自动化成系统方面,东莞德瑞已经开发了两代产品,目前国内市场上没有直接的竞争对手。目前东莞德瑞的客户主要是ATL,公司订单已排到今年下半年。随着公司从去年开始提供定制化产品,预计今年还会产生新客户。收购后,公司业务扩展到下游的新能源锂电设备生产装备业,有力的推动了公司产业链延伸和产品链结构的优化升级。2014年公司锂电设备制造占主营业务收入的13%,动力电池设备制造毛利率为15.01%,消费类电池设备制造毛利率高达56.36%,为公司带来新的利润增长点。预计2015年锂电设备制造业绩还将增长30%以上。

    4、与关联方华讯方舟合资设立融捷方舟。

    为拓展新业务,寻找新的利润增长点,保障公司可持续发展能力,2015年4月公司拟与华讯方舟共同投资设立融捷方舟,注册资本5000万元,其中公司持股51%。融捷方舟涉猎智慧科技领域,前期主要是进行智能电子书包终端产品的制造和销售。

    华讯方舟是一家全球移动宽带网络综合服务商,专注于高速移动下宽带通信技术的研发和应用,致力于打造从芯片研发到移动宽带网络再到智慧应用的全方位产业生态链,成为数据集散处理的全球性平台公司。作为国家级“高新技术企业”和“双软企业”,华讯方舟拥有自主知识产权的AirMobi移动宽带网络,强大的技术支撑与出色的解决方案,满足了客户需求,提升了客户体验。

    5、非公开发行,降低财务费用。

    2014年拟向融捷投资控股集团有限公司、宁德时代投资有限公司和陶广以14.63元/股的价格发行总计3100万股股份,募集资金总额为4.54亿元,扣除发行费用后拟用于偿还公司银行借款和补充流动资金。目前,本次非公开发行股票申请已获中国证监会审核通过,预计5月份完成。本次非公开发行股票实施完成后,公司负债将大大降低,财务费用也将随之大幅减少3000万元左右,有利于提升公司盈利能力。

    6、亏损系业务转型,2015年计划扭亏为盈。

    2014年公司实现净利润-7778.35万,同比减少39.14%;归属于母公司净利润-8246.16万,同比减少52.77%。2014年亏损的主要原因系公司剥离沥青业务,财务费用居高不下以及公司全资子公司融达锂业报告期内尚未复产。2015年,公司整体经营目标为实现主营业务收入超过4亿元,归属于母公司净利润实现扭亏为盈,尽快消除退市风险;同时公司在2015年对母公司架构进行了重新调整,成立了投资贸易中心和融资部,未来将积极开展投资、融资和贸易等业务,提升公司整体经营效益。