预计公司2009、2010、2011 年EPS 为1.01、1.39、1.72 元，维持“谨慎推荐”评级

    由于下游火电行业可能的需求放缓以及水电增速平稳，假设公司电站铸钢件2009 年增速为5%，但随着公司水电铸钢件产能的逐步释放，预计2010、2011 年增速将达到10%。我们看好公司风电铸铁件以及风电锻件的稳定需求，预计收入将随着产能的释放而增长。在以上销售成本假设下，预计公司2009、2010、2011 年EPS 为1.01、1.39、1.72元，对应的2009 年市盈率为22.65 倍，动态PE 较高，但考虑到公司未来的高增长以及实力强大的大股东背景，我们维持“谨慎推荐”评级。