1,由于国内风电行业发展迅速,风电轮毂等球墨铸件行业也不断壮大。据估算,目前我国风电轮毂件的总需求大约在40 万吨左右,公司最大的风电铸件客户和兄弟公司-华锐风电目前在手订单充足,稳居市场第一地位。公司虽然新增风电铸铁件产能4 万吨,但是公司的产品由单一的风电轮毂扩展到风电机座、箱体和行星架等。每套1.5MW 轮毂重量为11 吨、箱体和行星架合计为10 吨,3MW 风机机座10 吨,也就是目前瓦房店I 期4 万吨产能大约只能满足1400 台的风机整机需求。公司采用的高起点策略,定位MW 级的市场。目前还与日本三菱、Nordex、Vestas 签订少量供货合同。另外随着国内风电市场的持续扩大,以及2010 年将进行海上风电场的特许权招标的持续开始,公司如果能够迅速扩大产能,势必可以在快速发展的市场中抢占较大的市场份额,确保公司的快速发展。
2,国内的核电行业快速发展,但是能够提供核电所需要的铸件厂家缺非常少。世界上大型铸锻件的生产能力主要集中在日本、韩国、欧洲和中国。而我国的大型锻件产能落后于日韩两国,在技术水平方面,部分大型、复杂锻铸件尚未攻关成功,只能依靠进口。在核级锻件方面,我国目前从日韩领口主要有100 万千瓦核电站主泵泵壳、电站转子等高端核锻件。
公司涉足核电领域不久,产品主要包括100 万千瓦核电站汽轮机汽缸和100 万千瓦核电站核岛主泵泵壳,如果能实现常规岛、核岛方面产品的巨大突破,产能迅速扩张,可以在迅速发展的核电行业中做强做大。
3,超大型螺旋桨技术含量高,能生产的厂商主要集中德国、韩国、荷兰等厂商。目前国内的竞争对手主要包括中船重工和镇江中船瓦锡兰螺旋桨有限公司等。目前这块业务产品竞争对手较少,毛利较高。公司如果能够实现特大型螺旋桨产品的技术突破,就能在方兴未艾的大型螺旋桨市场抢占先机,提升公司在船舶领域铸造件的地位和收益。
主要结论: 从上述几个行业未来市场发展空间和竞争格局来看,公司如果能够获得增发成功,将极大的提升公司在相关领域的竞争力,从而确保公司未来在这些业务上保持较快的增长,所以我们建议公司予以立项。