我国饮料包装机械行业的龙头企业。公司主要产品为灌装生产线、吹瓶机和二次包装设备，广泛应用于饮料生产企业。近年来公司抓住了饮料行业快速发展的大好机遇，成功为可口可乐、百事可乐、和娃哈哈等著名企业配套，主营业务收入和净利润年均增长超过30%。

    中国饮料行业发展潜力巨大，龙头饮料企业投资开始提速。尽管近年来我国软饮料产量一直都保持着20%以上的迅猛增长，但人均饮料消费量仍只有发达国家的1/5，市场发展潜力巨大。龙头饮料企业投资大马力提速，可口可乐和百事可乐未来三年在中国的投资预计将超过过去三十年的投资。

    进口替代和海外市场构筑成长空间，两大优势为公司发展保驾护航。目前中困每年对饮料包装机械的需求超过100亿元，其中40%以上进口，全球（除中国外）需求超过700亿元，进口替代和海外市场构筑了公司成长空间。与国内竞争对手相比，公司在设备的高效节能和包装全面解决方案均具有明显优势；与国外竞争对手相比，公司产品具有明显的性价比优势。

    向下游拓展，新模式助推公司迈向新成长。公司在巩固国内饮料包装机械行业领先优势的同时，利用已经掌握的核心技术和较强的市场开拓能力，不断探索向下游业务延伸和新的商业模式。公司与可口可乐已签订的两条瓶装水生产线合同标志着公司新模式已经迈出坚实脚步。

    风险因素：新模式推广进度、原材料波动和汇率波动。

    首次给予“买入”评级。考虑到饮料行业的巨大发展潜力和公司良好的发展前景，我们预计公司2010年到2012年每股收益分别为0.28元、0.50元和0.73元，年均增长率将超过50%，我们认为达意隆2011年合理的市盈率可为30倍，对应股价15.0元，当前股价明显被低估，因此我们首次给予公司“买入”评级。