品牌、渠道优势和技术研发的优势成为公司的核心竞争力，给予“谨慎推荐”评级

    品牌及渠道的优势使得公司在市场中和客户拓展中取得较强的渗透能力；涂布技术的研发优势使得公司能更迅速的理解客户需求，甚至主动开发出新产品引导客户的潜在需求。从某种意义上来说，公司正是处于“微笑曲线”的两端：一方面拥有品牌和渠道进行市场渗透；另一方面能不断提高高利润产品的市场占比，增强资产的盈利能力。

    我们预计，公司2008～2010 年的EPS 分别为0.54 元、0.68 元、0.88 元。具备了年20%的复合增长率。从目前的估值来看，比较合理，首次关注给予“谨慎推荐”的评级。