盈利预测与评级：由于血制品增长受限于采浆量，成本压力增大，我们下调公司盈利预测，预计2012 -2013年EPS为0.84元、0.94元，对应3月28日收盘价，动态市盈率为31倍、27倍，公司为血液制品行业龙头企业，血制品目前仍处于供需不平衡阶段，景气度较高，维持 “增持”评级。

    风险提示：浆站进展低于预期风险；采浆成本上升风险；政策风险。