预计10、11、12年EPS分别为0.18、0.40元,维持“谨慎推荐”评级。
综合考虑深圳格瑞卫康对公司经营业绩的提升效应、北京纳尔特带来的对业绩的拖累、彩虹绿世界的巨额销售协议顺利执行、以及公司现有主业的稳定经营,我们认为,11 年是公司关键性的一年,如果一切都按照规划的来完成,12年一定是公司快速发展的起点。我们预计10年、11年、12的EPS分别为0.15元、0.6元、0.80元。考虑到国内A股市场PE为24倍,国内精细化工行业平均PE约41倍,考虑到公司控股子公司的不确定性,给与35-40倍的PE,目标价格约21-24元。维持“谨慎推荐”评级。