事件：公司发布2024 年三季报。

    　　2024 第三季度公司实现营业收入20.55 亿元，较去年同期上升21.19%；归属于上市公司股东的净利润 4.35 亿元，较去年同期上升66.99%；扣除非经常性损益后的净利润4.4 亿元，较去年同期上升72.6%。

    　　微棱镜板块、薄膜光学面板板块和滤片板块出货量增长。

    　　出货量的增长带动公司的产品稼动率的提升，从而带动公司三季度业绩增长。出货量的增长主要来自于公司三个基数较大的业务：微棱镜板块、薄膜光学面板板块和滤片板块。三季度延续了一季度和二季度的增长态势。新品的放量，产品结构的调整，对公司的毛利拉升比较明显。三季度是传统的出货旺季，特别是北美大客户新机的高端机种销售较好，对公司业绩的叠加效应更加明显。三大业务出货量增长趋势有望在四季度延续。

    　　多领域全面布局，产品升级、扩大客户覆盖，未来增长可期。

    　　公司业务布局全面，在手机之外的智能终端多方面崛起的大背景下，全方位布局的战略匹配产业发展趋势。在未来的业务增量上，在智能手机领域，目前公司已在老产品的升级创新、未来客户新的光学升级等方面开展合作布局；在车载光学领域，公司HUD 定点数量稳步增多，尤其在海外客户的定点开拓上取得了较好成果，未来将有节奏地定点转量产；在AR 领域，公司紧跟行业科技巨头，在近眼显示、光机（元器件）以及其他可以平移到AR 眼镜上的大量光学元器件均有研发布局。除了以上领域外，在智能家居、安防、相机、金融安全支付等IoT 乃至AIoT领域，光学也有广泛的应用前景。

    　　三角棱镜、四重反射棱镜有望继续为公司带来增量。

    　　根据公司投资者问答的回复，公司为国内手机终端客户供应三角棱镜为主，四重反射棱镜主要供应北美大客户。随着国内手机升级，三角棱镜、四重反射棱镜，有望继续为公司带来新的增量业务。

    　　盈利预测：我们维持公司盈利预测，我们预计公司2024/2025/2026 年归母净利润分别为8.39/10.45/12.39 亿元，对应11 月15 日股价PE 分别为37/29/25 倍。

    　　风险提示：新品研发不及预期、下游需求不及预期、XR 发展不及预期。