我们对神开股份未来的利润增长是基于对石油钻采设备行业复苏的判断。我国石油钻采行业和神开股份历史上均曾在2006-2007年出现收入及利润高达70-80%以上的同比增速，目前行业经历油价下跌后反弹明显。神开股份作为石油钻采设备行业内钻探部分的高端制造商之一，可望获得比行业整体反弹更大的弹性。神开股份自2009年中上市以来，一直处于行业和公司经营的回落和低谷期，股价未有表现，目前仍二级市场股价大幅低于上市首日开盘价，我们看好该行业的整体景气上升机会，预计神开股份2011-2013年EPS为0.50元、0.72元和0.97元，给予神开股份"买入"的投资评级。