实现股权激励计划业绩目标的确定性增加，增长可持续，维持“推荐”评级

    公司于2月16日公告11年业绩快报，营业收入2.41亿，同比增长27.68%；归属于上市公司股东净利润6122万，同比增长32.32%，对应EPS 0.56元，符合市场预期。

    公司的集团管控业务增长较快，全面预算和BI产品有望成为新的增长点；行政事业单位资产管理系统升级之后，未来2年全国的推广预计将有过亿的收入；公司业务成长良好，实现股权激励的确定性增加，即12-14年在10年基础上增加60%、90%和120%，实现11-14年CAGR21.79%以上的增长。

    此次发布云计算战略，基于公司传统的优势产品和业务实现扩张，为未来的成长打下基础。 维持公司12/13年EPS 0.77/1.00元的预测，同比增长37.5%/29.2%，对应当前股价（19.47元）12-13年PE分别为25X和19X，公司增长可持续，维持“推荐”评级。