1、 收购江琛不仅充实了公司的产品和技术，也扩充了市场，公司客户资源主要集中在长江以南地区，而江琛的客户主要在长江以北地区，两者的市场可有效互补，而且未来在技术上有望合作开发新的产品。

    2、 不管是江琛、杭州德创或是公司本身，客户主要集中在电力系统，因此，在市场销售、服务、管理、技术等方面的资源可以充分共享，有效扩大产品销售与开发进程。

    3、 公司传统业务电力安全管理软件已由原先的优势市场浙江，开始往上海等其他地区拓展。但由于电网招标需要客户资源，市场拓展有一定的难度。

    烟草业务方面虽然由于整个行业在进行整合，信息化进程有所降低，但公司仍在市场开拓方面取得很好的进展，成功进入新的区域市场。公司打算一方面在现有市场深耕细作，深挖客户潜力；另一方面希望借烟草行业整合的契机，打入其他省市和地区。

    由于公司产品大多属电力行业细分领域，尤其新产品仍在市场初步拓展期，因而具有明显先发优势和技术优势，面临竞争相对并不激烈。目前公司销售仍以省内为主，增长较为缓慢，一旦跨地区拓展有所突破，未来有望获得爆发式增长。

    预计公司 2010-2012 年每股收益分别为 0.48 元、0.67 元和 0.94 元。我们认为公司新收购的两个子公司已经开始步入正轨，将有效提升公司成长空间，首次给予公司推荐的投资评级。