事件：

    1. 公司公告称：公司以1.93亿人民币收购Silverado公司美国南加州133MW电站建设指标建设指标（“大陆条”），积极布局美国电站建设市场。这为公司积极开拓海外光伏电站市场打下了坚实基础。我们研判项目完成并移交后，将会在13年为公司增厚利润近2亿元人民币(税后)，增厚EPS约0.28元，其对公司明年业绩拉动巨大，保障了海外业务的高速增长。

    2. 在澳洲市场取得合同订单。公司公告称，未来12个月内，向澳洲source公司出售价值约1.5亿元的25MW组件；未来3年内向Powersolar公司供应价值约3.5亿元的73MW组件。两个项目除去预付款（5%和10%）外，全部用全额信用证担保支付，确保货款回收安全。在欧美等地对国内电池片组件企业双反的情况下，公司此次订单冲出重围，积极开拓欧美双反区域以外的澳洲市场，是国内打开澳洲市场为数不多的几家企业。此两个订单实施后，保守预计为公司带来约1000-2000万元利润。

    3. 公司参与创元期货增资扩股事项已获得中国证券监督管理委员会批准，公司占新公司的11%股权。 我们的主要观点：1）在美国拿下130MW电站建设许可为公司带来2亿元利润，为公司13年业绩打下坚实基础；2）与澳洲企业签署5亿元组件合同使得公司顺利冲出欧美“双反”包围圈，为组件出口开辟了新的市场；3）参股创元期货为公司在期货以及金融创新领域打下伏笔。 预计公司12-14年EPS为0.80元、0.95元和1.19元，对应PE为12、10倍和8倍，维持“强烈推荐”评级。随着公司海外电站项目的逐步落实，公司业绩将有显著提升，建议投资者积极参与此类有强劲业绩支撑的公司。

    观点：

    1．获得美国130MW大陆条为公司海外项目带来丰厚业绩。

    公司以1.93亿人民币（1.45元/瓦，折合0.23美元/瓦）收购Silverado公司美国南加州133MW电站建设指标建设指标（“大陆条”），积极布局美国电站建设市场。这为公司积极开拓海外光伏电站市场打下了坚实基础。我们研判项目完成并移交后，将会在13年为公司增厚利润近2亿元人民币(税后)，增厚EPS约0.28元，其对公司明年业绩拉动巨大，保障了海外业务的高速增长。