chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN

潮宏基(002345)机构评级研报股票分析报告

 
个股机构研究报告机构评级查询:    
 

潮宏基(002345):加盟拓展提速 单店销售有所提升

http://www.chaguwang.cn  机构:华西证券股份有限公司  2024-01-30  查股网机构评级研报

  事件概述

      公司发布2023 年度业绩预告,预计2023 年实现归母净利润3.20~4.00 亿元,同比+60.70%~+100.88%;扣非归母净利润2.90~3.70 亿元,同比+63.17%~+108.19%。据我们推算,预计2023Q4 公司实现归母净利润0.07~0.87亿元,同比+120%~+344%,扭亏为盈;扣非归母净利润-0.18~0.62 亿元,同比+65%~+222%。

      分析判断:

      全年开店符合预期,预计未来两年延续较快的开店节奏2023 年,公司加盟业务拓展顺利,潮宏基珠宝门店净增246 家,完成此前公司全年净开店200-250 家的目标(据公司发布的2023 年10 月31 日投资者调研纪要,下同),品牌影响力进一步增强。未来两年公司的拓店规划仍将按每年净增300 家的速度推进,争取在2025 年总门店达到2000 家。

      不断创新提升产品力,单店销售有所提升

      据公司公告,产品推广规划上,公司持续推出更多具有品牌印记的新品,并且针对年轻客群偏好加强IP 类新品的开发;加大一口价黄金产品研发力度,通过新工艺金款式及品牌印记系列打造,在实现引流的同时提升黄金品类毛利贡献。同时,公司通过精细化管理和数字零售应用赋能终端,提高门店运营质量,单店销售有所提升。

      投资建议

      结合业绩预告,我们对此前盈利预测进行调整,预计2023-2025 年公司营收分别为55.58/66.83/79.58 亿元(原预测为55.50/66.80/79.82 亿元),EPS 分别为0.41/0.52/0.63 元(原预测为0.45/0.56/0.68 元),2024年1 月29 日收盘价(6.82 元)对应PE 分别为16.7/13.1/10.9 倍,维持“买入”评级。

      风险提示

      消费市场恢复不及预期、金价大幅波动、加盟拓展不及预期、商誉减值风险。

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
Copyright 2007-2023
www.chaguwang.cn 查股网