维持“强烈推荐-A”评级

    费用率下降和毛利率提升将可以给后面几个季度的净利润率至少提高6 个百分点，耳机业务和出口业务也将在后面几个季度出现明显上升，因此，我们维持公司10、11 年EPS1.29、1.75 元的预测，维持“强烈推荐-A”的评级和6 个月短期目标价45 元。

    风险提示：

    原材料涨价是公司业绩低于预期的潜在风险点。