行业估值

    伟星新材（002372）

    公司是国内最早、规模最大的塑料管道生产企业，专业研发、生产、销售PP-R 管材管件、HDPE 实壁管、HDPE 波纹管及PB 采暖管材管件的龙头企业，产品广泛应用于给水、排水、排污、燃气、采暖、电力和矿山等

    根据国泰君安证券的盈利预测，认为伟星新材可以有一定的估值溢价。建议以27~30 倍市盈率确定网上申购价格，对应18.36 元－20.4元。现发行价为17.97 元，在正常估值范围之内。

    联信永益（002373）

    公司是一家主营行业应用软件开发、计算机信息系统集成和专业技术服务高新技术企业。公司获得国家计算机信息系统集成一级资质、国家保密局颁发的涉及国家秘密的计算机系统集成甲级资质、国家计算机信息系统软件企业认证、CMM3 认证、高新技术企业认定证书。

    根据齐鲁证券公司研究所行业研究员的预测，我们认为给予公司10 年每股收益40-48 倍，上市后公司合理目标价为34.66-41.59 元，现发行价为28 元，在正常估值范围之内。

    丽鹏股份（002374）

    公司是国内唯一的集铝板复合型防伪印刷、瓶盖制造、制盖机械及模具制造、产品技术研发和售后技术服务为一体的专业厂家。公司产品有组合式防伪瓶盖和网点、多色、曲面及多重复合型防伪印刷铝板，走俏于全国及世界各地，是国内最大的铝防伪瓶盖生产基地、最大的铝防伪盖板集散地、最大的铝板涂料印刷基地。

    根据申银证券公司研究所行业研究员的预测，预计其09-11 年摊薄后EPS 分别为0.53、0.79 和0.94 元。综合考虑可比公司及近期发行的中小企业板公司询价估值情况，我们建议的询价区间为18.2-22.1元，对应的10 年动态市盈率为23-28 倍。现发行价23.8 元，略高于合理估值范围。