估值与建议：

    我们将2010 和2011 年盈利预测下调至0.30 元和0.43 元，反映出低于预期的上半年业绩以及给出的前三季度净利润的指引，对应2010/2011 年PE 为96.4/66.4 倍。公司短期内将受益于行业需求复苏和集中度提升对钨价的支撑，但估值较高，因此我们维持对公司的中性评级。