公司此次发行A股7900万股，发行后总股本为46551万股。发行价为9元。

    我国大型特殊钢精锻件龙头企业。公司主要从事工业专用装备及大型特殊钢精锻件的研发、生产、销售和服务，是国内目前拥有从熔炼、锻造、热处理到机械加工完整生产线的大型锻件生产企业，主要服务于石油、电力、船舶、冶金、机械等重大装备制造业。公司主要产品包括石油钻具、限动芯棒、铸管模等工业专用装备，以及冶金轧辊、模具钢、定制精锻件等大型特殊钢精锻件。

    目前公司是亚洲最大的限动芯棒生产企业，也是国内最大的无磁钻铤生产企业，国内市场占有率达80%左右。

    募投项目助推公司优化产品结构，缓解产能瓶颈。公司此次拟向社会公开发行不超过7,900 万股人民币普通股，募集资金用以投资综合技术改造一期工程项目、SX-65 精锻机现代化改造项目和综合节能技术改造工程项目。项目完成后，公司将进一步优化产品结构，扩大优势产品产能，提升公司综合技术装备水平，节约能源与生产成本。年新增机加工产品3.44 万吨，使石油钻具达到年产20,000 支、限动芯棒10,000 吨、冶金轧辊10,000 吨。同时形成模具扁钢5,000 吨、风力发电机主轴4,000 吨新的优势产品，使公司形成两大类、3-5 项优势产品。

    盈利预测及相对估值：以46551万股总股本计算，我们预计公司2010-2012年EPS分别为0.32元、0.37元和0.46元。

    在综合考虑了行业和最新发行新股的上市平均估值水平以及公司的发展前景后，我们认为其2010年的合理估值区间应为25-30倍，按照2010年每股收益0.32元计算，对应的合理价格区间应为：8.0-9.6元。

    公司面临的主要风险：投资者应注意以下方面的风险：1、原材料大幅波动风险；2、上游供应商集中风险；此外，还应关注汇率风险、相关政策风险和募投项目不能如期完成的风险以及市场竞争风险等。