第一，本次共计发行7,900 万股，发行后公司总股本变为46,551 万股本次共计发行7,900 万股，其中网下发行1,580 万股，占本次发行总量的20%，网上发行6,320 万股，占本次发行总量的80%，发行后公司总股本变为46,551 万股。

    第二，产品分类为工业专用装备和大型特殊钢精锻件，未来将进一步扩大高端品种比例公司主要产品包括工业专用装备以及大型特殊钢精锻件。其中，工业专用装备主要包括：石油钻具、限动芯棒和铸管模；大型特殊钢精锻件主要包括定制精锻件和机械加工件。

    设备方面，公司主要生产线为国内领先的精密锻造生产线，拥有从熔炼到锻造、机械加工、热处理所需要的先进水平的工艺装备。其中：

    公司拥有的1400 吨精锻机是国内最大的精锻机；

    公司4500/5000 吨油压快锻机是从德国引进的世界最先进、最可靠的锻造设备。

    第三，定制精锻件、限动芯棒、机械加工件以及石油钻具构成公司主营收入的绝大部分从公司主营收入的情况来看，定制精锻件、限动芯棒、机械加工件以及石油钻具占公司主营收入的绝大部分，2009年这一占比为77.84%。

    从上市前三年公司分产品产量统计可见，近几年公司产能及产量的增加主要集中在限动芯棒、铸模管、高压锅炉管及定制精锻件等毛利偏高的品种，这也符合公司大力发展高端品种比例的战略路线。

    第四，毛利率稳定使得公司具有较强防御性成本加成定价模式的盈利模式使得公司盈利能力受市场波动影响较小且毛利率基本维持稳定。受益于未来高端品种产能扩张所导致的占比增加，毛利率仍有望在现有基础上进一步提升。

    第五，产能扩张加盈利稳定，具有较强的防御能力公司最大的特点在于产能扩张的背景和盈利稳定的能力，我们预计2010、2011 和2012 年的EPS 分别为0.29 元、0.34 元和0.48 元。对应9.00 元/股的发行价，2010、2011 和2012 年的PE 分别为31.03 倍、26.47 倍和18.75 倍。