投资要点

    　　公司非公开发行获得证监会批文： 核准胜利精密非公开发行不超过727,272,726 股，募集资金不超过43 亿元。其中募集资金净额中的25 亿元用于智能终端大部件整合扩产项目，8 亿元用于智慧工厂制造平台项目，10 亿元用于补充流动资金。

    　　苹果新机带动富强业绩放量，与KUKA 深度合作开发3C 自动化：苹果将于9 月份发布新款iPhone 7 手机，我们预计全年苹果销售iPhone 2 亿台，其中新机型iPhone 7 将具备防尘、防水功能，下半年助力苹果手机销售。

    　　子公司富强作为其防检测设备主要供应商，全年业绩高速增长。同时公司通过与国际机器人巨头KUKA 合作，依托领先技术深度布局开发3C 自动化。

    　　并购协同效应持续释放，智造产业升级龙头：公司通过外延并购从模组制造商升级为智能制造综合服务厂商。今年是并购协同效应持续释放的一年，上半年业绩快报预计实现营收72.14 亿元，同比增长403.52%；实现归母净利润4.11 亿元，同比增长327.66%；未来公司将持续高速增长，预估2016-2018 年公司净利润为11.02 亿、16.22 亿和22.37 亿，摊薄后EPS为0.34、0.51 和0.70，对应PE 29.9 倍、20.3 倍、14.7 倍，维持买入评级。

    　　风险提示：下游需求放缓、补贴政策不及预期