盈利预测。我们认为，公司生产的工业金属管件、法兰等产品技术含量较高，且在海工设备领域业务已顺利拓展，而公司进一步提升压力容器制造能力，整体业务发展空间广阔。我们预测公司11年、12年、13年的EPS分别为1.013元、1.388元、1.693元,对应PE分别为28X/20X /17X，虽然估值已进入较高区域，但公司顺应我国高端装备制造业的发展，我们维持公司"买入"评级，给予11年36倍的PE,目标价36.47元。