关于公司整体战略与盈利预测

    明确外延式扩张战略。公司将外延式扩张定位一个主要的成长战略，未来收购目标将更多的放在与主营的开关业务相关的方向。在传统开关业务的国内市场增长缓慢的情况下，公司确定外延式扩张战略有利于公司的长远发展。放眼3-5年，公司的属性将由高压开关公司，转变为一个重工业、电力工业高附加值设备提供商。

    湘能特钢对长高业绩构成较大贡献。根据公司对湘能特钢的收入预测，预计2010、2011年湘能特钢给公司分别贡献EPS 0.05、0.12元，给予此部分高成长业务2011年50倍的PE，此次收购给长高集团股价带来的增量应在6元左右。

    预计2010、2011年EPS分别为0.95、1.24元，对应9月2日收盘价PE分别为34、26倍，给予“推荐”评级。