我们的盈利预测主要基于以下假设： 1、 由于公司产品结构逐渐改善，大口径的管道比例更高，各种管道的价格将会有所上升； 2、 由于10 年新增产能较少，而订单情况饱和，我们预计10 年产能利用率将提高，由于大部分新增产能要到2011年释放，11、12 年的产能利用率将有所下降； 3、 由于具有较强的区域优势，能够很好转嫁成本，而京津唐地区的新增产品需要开拓市场，可能降低毛利率，但长期来看将回归到稳定水平。基于此我们对各产品毛利率做出适当调准。