事件

    榕基软件于2012年12月4 日晚发布公告：公司控股股东、实际控制人、董事长兼总裁鲁峰先生基于对目前资本市场形势的认识及对公司未来持续稳定发展的信心，计划以自筹资金在未来 3 个月内根据中国证监会和深圳证券交易所的有关规定以及市场情况，增持不低于 20 万股、不高于 200 万股的公司股份。

    评论

    公司业务稳健发展，增持体现董事长对公司发展信心：1 、公司业务稳健发展，其中国网业务有序推进，质检业务积极布局，未来发展前景广阔；由于政府换届等因素的影响，公司项目确认有一定的延迟，目前股价走势反应了市场对此的预期；2、董事长的增持行为体现了其对公司目前稳健发展以及未来长远发展的信心。

    四大业务领域前景广阔，公司发展机遇良好：公司所处的领域是国家信息化的重要、优先发展领域，市场前景广阔。电子政务是国家信息化建设的重要内容；信息安全是事关国家政治稳定、社会安定、经济有序运行的核心要素；质检三电工程是国家质检总局及各地分局为进出口企业提供B2G电子政务服务的一项重要措施；中小企业信息化市场的迅速成长将带动协同软件市场快速增长，所以公司四大业务将伴随国家信息化建设的不断加深保持高速发展。

    如何认识榕基软件的投资价值：1 、公司承担的国网项目顺利进行，根据国网的规划，公司未来有望从协同软件业务扩展到知识管理、非结构性数据处理等业务模块，并且公司有相应的产品技术储备，长期来看公司此块业务发展前景良好；2 、在质检领域，公司目前的业务主要集中在“质检三电”领域，一方面逐渐侵蚀竞争对手的市场份额，另一方面未来公司有望借助业务优势，从“三电”走向食品溯源等业务，预计此块业务将成为公司未来较大增长点；3 、在电子政务领域，公司的战略主题即是区域扩张，目前公司已经完成了区域扩张，在北京、河南、福建、浙江等地电子政务市场具有较强竞争力。

    投资建议

    维持“买入”评级，目标价位20元，给予公司2012-2013 年 EPS 分别为0.70 元、0.91 元，目标价对应29X12PE，22X13PE。