投资要点：

    东方铁塔主要从事钢结构及铁塔类产品的生产和销售，主要产品包括电厂钢结构、石化钢结构、民用建筑钢结构、输电线路铁塔、广播电视塔、通信塔等。

    公司核心产品电厂钢结构、广播电视塔居行业龙头地位，输电线路铁塔市场份额位居行业前列。

    公司竞争优势。新能源行业和石化行业在国民经济中的地位显著提高，成为推动我国经济发展的重要力量。公司凭借在钢结构制造领域的经验、优势和知名度，积极进入核电、风电等新能源行业和大炼油、LNG 等石化行业。新能源及石化行业钢结构产品在公司业务中已占有一定比重，并逐步成为新的利润增长点。

    询价建议：国金证券预计2010-2012年EPS分别为1.34、1.70和2.29元。建议询价区间为54.81-64.17元，对应2010年PE为41-48倍。