日上集团

    公司是国内规模最大的综合钢制品企业之一，年用钢能力超过20万吨，主要从事公司无内胎载重钢轮与钢结构两块业务。2008-2010年，公司收入与净利润复合增长率分别为15.2%与45%。2010年，公司在无内胎载重钢轮的市场份额为6%，排列前三；并进入中国钢制车轮产量前十的行列。同时，公司在福建、广东厂房钢结构的市场份额为7.86%。

    预计公司2011-2013年每股收益分别为0.62元、0.71元、0.79元，对应12.88元的发行价，11年、12年、13年的市盈率分别为20.77倍、18.14倍、16.30倍。

    参考汽车零部件行业可比公司的估值，结合目前市场环境，综合分析给予公司2011年动态市盈率为20-24倍的上市首日估值，对应上市首日股价运行区间12.4-14.88元，公司确定发行价为12.88元，则预计首日涨幅为-3.73%-15.53%。

    豪迈科技

    公司是国内规模最大、产品种类最齐全的轮胎模具生产的龙头，主要产品为子午线轮胎模具以电火花加工工艺为核心技术，采用锻钢、锻铝、铸钢材质进行复杂花纹加工。2008-2010年，公司净利润增长率为29.91%。2010年，公司综合毛利率为48.3%，市占率约为27%，均位列行业前茅。

    预计公司2011-2013年每股收益分别为1.25元、1.62元、2.07元，对应24元的发行价，11年、12年、13年的市盈率分别为19.2倍、14.81倍、11.59倍。

    参考汽车零部件行业可比公司的估值，结合目前市场环境，综合分析给予公司2011年动态市盈率为18-22倍的上市首日估值，对应上市首日股价运行区间22.5-27.5元，公司确定发行价为24元，则预计首日涨幅为-6.25%-14.58%。

    本批新股中，日上集团的双主业经营模式为公司实现了协同效应，近几年毛利保持稳定增长，且绝对股价较低，但目前汽车行业景气度下滑、重卡销量的负增长使公司短期内面临一定风险；豪迈科技具有强大的技术研发能力、优质的客户资源，盈利能力较强，而且公司具备较高的国际竞争力，未来市场空间广阔，但考虑到发行市值较大，存在一定的破发风险。由于目前二级市场系统性风险犹在，建议投资者谨慎申购新股，申购时要选择基本面有亮点，业绩有支撑，且发行价合理的公司。预计本批新股都存在破发的风险，建议投资者谨慎申购。