业绩简评

    公司发布业绩快报，总收入709,176,374.42 元，增长24.27％；净利润71,518,936.87 元，增长39.24%，略超预期。

    经营分析

    信息化催生数据中心建设大潮，新兴行业激发潜在需求：近年来，我国信息化发展迅猛，在国家政策的大力支持下，电信、金融、政府、制造、能源等行业客户积极新建和升级数据中心，同时加快灾备中心的建设，增强业务支持和决策分析能力。

    客户资源丰富，具有清晰的战略和可复制的扩张模式：公司的客户基础十分广泛，不仅在能源、电信、制造、政府、金融等信息化程度较高的重点行业拥有众多的长年客户，还在生物等新兴行业拥有标杆客户。

    综合服务能力加强，进一步提升公司毛利率：公司历年研发的数据中心解决方案适应了市场的蓬勃发展，同时加强了对重点客户的销售覆盖和服务能力建设，为客户提供涵盖咨询设计、系统集成、软件开发、技术服务和产品销售的综合服务，提升了公司整体盈利能力。

    估值与投资建议

    我们预测12-13 年的EPS 为1.00 元和1.36 元，我们给予公司23 元目标价，对应23X12PE、16X13PE,给予买入评级。

    风险

    市场竞争加剧；新增固定资产折旧及研发支出摊销对业绩增长造成的风险。