公司发布2012 年一季报，实现营业总收入1.60 亿元，较上年同期增长30.07%；归属于上市公司股东的净利润 1070.74 万元，较上年同期增长43.49%，略超预期。公司预计上半年归属上市公司股东净利润增长幅度为20% ——50% 。

    估值与投资建议

    我们预测公司2012-2013 年的EPS为1.002 元和1.360 元，给予公司33元目标价，对应33X12PE、24X13PE，维持“买入”评级。

    风险

    市场竞争加剧；新增固定资产折旧及研发支出摊销对业绩增长造成的风险。