事件: 京威股份于 5 月7 号发布公告称，公司销售副总王立华于 4 月18日从二级市场买入公司股票 6,300 股，占公司股份总数的 0.002%，导致公司社会公众持股比例低于 25%，根据深交所上市规则，如至 5 月18日，即连续20个交易日内股权分布不符合上市条件，京威股份将自 5 月21日起实施停牌。

    后续事件：京威股份于 5 月10日晚发布董事会公告称，公司监事会主席周剑军于 5 月3 日辞职后，公司已经开展遴选监事候选人的工作，预计不晚于2012年5 月15日，即能够提出符合法定资格的监事候选人名单。公司董事会将立即召开临时股东大会选取新的监事，之后，周剑军通过上海华德持有的 675 万股（股权占比 2.25% ）将成为社会公众股，公司股权分布问题可望得到解决。

    点评：在‘京威事件’里，虽然作为新上市的公司，在二级市场上增持导致股权分布出现问题暴露出公司管理层对资本市场规则不甚熟悉，但是，在可能退市的阴影下，公司管理层和外界积极沟通、与监管部门妥善协调，现已有望将事件圆满解决。我们认为，公司管理层显示出了优秀的危机处理能力，我们认同公司坚决维护管理团队稳定的理念。

    我们认为，得益于豪车零部件市场的三级加速以及车用行李架产品的上量，公司未来收入增长无忧。并且，产业链向上游铝合金棒延伸将对毛利率起到正面支撑作用。

    我们维持在5 月4 日发布的深度报告《借力德国技术 扎根本土市场》的观点，认为京威股份是在中国市场上具有核心竞争力的汽车零部件公司，看好公司的长期投资价值，预测公司 12-14 年EPS 分别为1.26 元、1.52元、1.81 元，并且估计公司全年业绩超越我们前期预期的可能性较大，维持‘买入’评级。

    风险提示：公司不能顺利解决股权分布问题、豪车市场增速不如预期