维持“增持”评级,维持目标价46.05 元/股。国盛金控公告与深圳市加德信投资有限公司、西藏家家乐购信息技术有限公司、吴鹰共同作为发起人,投资设立广州仁诺互联网小额贷款有限公司。互联网小贷公司的设立有利于与大股东体外优质资产形成协同性,成为体外资产的资金来源的一大补充。维持公司2016-2018 年EPS 为0.56/0.89/1.05 元,维持公司目标价46.05 元/股,增持。

    立足体外资产协同,申请互联网小贷牌照:预计此次互联网小贷公司的申请仍是立足于与国盛金控实际控制人体外资产形成协同效应的目的。目前上市公司大股东体外的消费金融(以北京快乐时代为代表)等许多优质资产都处于快速增长阶段,急需资金端支持。一旦互联网金融监管政策松绑,仁诺互联网小贷有望作为体外优质资产的重要资金来源。

    强强联合,未来更有看点:此次外延扩张的另一大看点是公司的合作伙伴中出现了加德信投资(目前众安保险的第四大股东)以及吴鹰(中国第一代互联网巨头,UT 斯达康公司创始人)。与互联网巨头的再次合作证明公司强大的资源整合能力,未来的外延式扩张更值得期待。

    风险提示:牌照审批风险