chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN

红旗连锁(002697)机构评级研报股票分析报告

 
个股机构研究报告机构评级查询:    
 

红旗连锁(002697):聚焦主业持续提档升级 投资收益实现大幅提升

http://www.chaguwang.cn  机构:国泰君安证券股份有限公司  2024-04-03  查股网机构评级研报

本报告导读:

    公司聚焦主业持续提档升级,利润端改善明显且拓店速度有所提升;积极探索直播业务,加速推进线上线下一体化进程;叠加四川商投入驻赋能,有望推动公司持续成长。

    投资要点:

    维持增持。考 虑门店持续提档升级,维持公司2024/25 年EPS分别为0.43/0.46 元,新增2026 年EPS 为0.50 元,给予2024 高于行业平均17xPE 估值,维持目标价为7.24 元,维持“增持”评级。

    业绩简述:2023 年实现营业收入101.33 亿/+1.12%,归母净利润5.61亿元/+15.53%,扣非归母净利润4.90 亿/+9.26%。单季度来看,Q4 实现营业收入24.92 亿/+1.83%,归母净利润1.54 亿/+19.82%,扣非归母净利润1.03 亿/-8.19%。

    持续开展门店提档升级,不断提升消费者购物体验。公司聚焦主业不断提质增效。并通过因地制宜、因时制宜地调整门店商品结构、提升装修档次、改变门店类型等多种方式推进门店升级,报告期完成旧店升级改造279 家。截至2023 年12 月31 日,公司共有门店3639 家。

    此外利用门店布局优势,打造5 分钟到店、5 分钟选购、5 分钟回家的一刻钟便民生活圈,提升购物体验增加客户粘性。

    线上线下联动不断增强,投资收益显著增加。在专注线下门店经营的基础上,积极探索直播经营业务,通过直播推广与线下门店的结合,加强与其他线上平台的合作,实现线上线下联动互补吸引众多消费者。实现投资收益1.54 亿/+46.89%,主要系新网银行围绕金融服务提质增效,实现经营效益显著提升。

    风险提示:竞争加剧,拓店不及预期;投资收益的不确定性。

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
Copyright 2007-2023
www.chaguwang.cn 查股网