公司拟开发自有锂矿—TANCO 矿山。2021 年2 月7 日，公司在深交所互动易平台回复TANCO 矿山相关事项：2019 年TANCO 项目交割后，公司地质专家团队按照中国现行地勘行业规范要求对TANCO 矿区保有锂钽资源量核实，并编制了《加拿大曼尼托巴省TANCO 矿区锂钽矿资源储量核实报告》，经第三方评估机构评审，以Li2O 边界品位1% 、Li2O 工业矿品位2.5% 圈定矿体，矿区锂矿体工业矿保有资源量208.345 万吨矿石量，Li2O 金属量65536.27 吨，Li2O 平均品位3.146%。另还有Li2O 品位在1-2.5%间的锂矿产资源量251.935 万吨矿石量，Li2O 金属量46663.23吨，Li2O 平均品位1.852%。报告评审后资源量未动用，目前，公司正在制定加拿大TANCO 锂资源开发利用工作方案，相关工作正在有序推进。

    　　TANCO 锂矿已经达到大型锂矿规模，有效提升公司资源保障。从公司回复所知，TANCO 锂矿Li2O 金属量11.22 万吨，综合品位达到2%+，按照行业分类标准，已经达到大型锂矿规模（Li2O 金属量≥10 万吨），与上市公司盛新锂能的业隆沟锂矿规模相当（2020.10 月公告，11.15 万吨储量，平均品位1.3%）。公司2.5万吨锂盐项目预计2021 下半年投产，理论计算，TANCO 目前锂精矿储量可以为项目提供十年原料。与此同时，公司多渠道解决原料供应，通过包销权锁定锂矿资源，参股的PSC 公司持有Arcadia锂矿探明和控制的矿石资源量为3740 万吨（Li2O 平均品位1.42%），公司已获得Arcadia 锂矿28 万吨锂辉石精矿（Li2O 6%）和78.4 万吨透锂长石精矿（Li2O 4%）的包销权；

    　　锂矿行业集中度提升，供需格局空前紧张。经过上一轮周期，澳洲锂矿公司已经倒下三家，随着Altura 被Pilbara 并购，ALB掌控Wodgina，西澳锂矿公司变为4 家，国内川西锂矿在产只有业隆沟和甲基卡，李家沟仍在建设中，与上一轮锂盐价格上行周期相比，本轮锂矿集中度提升明显，供需格局紧张，我们判断锂矿价格上涨有望远超锂盐。二级市场应该给予锂矿自给率较高的公司更高的估值。

    　　风险提示:海外政策风险，项目建设进度不及预期