chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN

中矿资源(002738)机构评级研报股票分析报告

 
沪深个股机构研究报告机构评级查询:    
 

中矿资源(002738):铯铷盐龙头归来 新建2.5万吨锂盐产能已试生产

http://www.chaguwang.cn  机构:兴业证券股份有限公司  2021-08-22  查股网机构评级研报

投资要点

    事件:公司发布2021 半年度报告:公司公布了2021 年半年度业绩,2021年上半年实现收入8.74 亿元,同比增长68.51%,实现营业利润2.26 亿元,同比增长129.14%,归属于母公司净利润1.73 亿元,较上年同期增长130.82%。从单季业绩来看,2021Q2 实现收入5.04 亿元,同比增长84.36%、环比增长36.07%,营业利润1.21 亿元,同比大增114.10%、环比增长14.28%,实现归母公司净利润0.91 亿元,同比增长75.38%、环比增长11.99%。公司业绩大幅增长,符合预期。

    2021 年上半年公司营业收入8.74 亿元,同比增加68.51%,主要系稀有轻金属业务大幅放量。公司稀有轻金属业务收入和成本较上年同期相比增幅较大,稀有轻金属业务营业收入达到6.24 亿元,同比增加118.91%,占比增加16.45%至71.43%,稀有轻金属业务业绩大增主要是2021 年上半年公司主要产品锂盐、铯盐产销量均比去年同期有较大幅度的增长。

    铯铷业龙头,控制优质资源,具备定价权。公司拥有全球 80%铯榴石矿产资源,旗下Tanco 矿山保有氧化铯资源量4.22 万吨。通过高品质的铯矿资源,奠定公司在铯盐业务资源优势,进而掌握了铯盐产业链全球定价权。

    积极布局锂资源端,2.5 万吨锂盐产能已投产或迎来量价齐升。1)资源端:①公司Tanco 矿拥有Li2O 储量11.22 万吨,该矿区锂辉石矿开采和选矿厂恢复工作正在推进,选矿厂有望今年9 月投产,原矿生产规模12万吨/年。②持有Arcadia3.9%权益及包销权(28 万吨锂辉石精矿(Li2O6%)、78.4 万吨透锂长石精矿(Li2O 4%)),可保障新产线100%产能释放。2)公司拥有0.3 万吨氟化锂(技改完成后0.6 万吨)、0.6 万吨高纯碳酸锂、1.5 万吨电池级氢氧化锂以及1 万吨电池级碳酸锂产能(已试生产)。3)客户端:氟化锂已嵌入特斯拉供应链。

    盈利预测:预测2021-2023 年归母净利为3.8 亿元、5.53 亿元和6.58 亿元,EPS 为1.18 元、1.72 元和2.04 元,对应8 月20 日股价PE 分别为49.9 倍、34.3 倍和28.8 倍,首次覆盖,给予公司“审慎增持”评级。

    风险提示:金属价格大幅波动;项目建设不及预期;下游需求不及预期

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
查股网以"免费 简单 客观 实用"为原则,致力于为广大股民提供最有价值和实用的股票数据作参考!
Copyright 2007-2021
www.chaguwang.cn 查股网