《刀塔帝国》11月27日上线内测

    2014年11月27日，由公司旗下壳木软件精心打造的动作卡牌类游戏《刀塔帝国》在IOS和安卓平台同时上线内测。

    简评

    顶级团队精心打造，市场表现值得期待《刀塔传奇》开发团队是之前开发《小小帝国》的壳木软件，该团队2011年获得Google Play颁发的“顶级开发者”认证，是国内首家获得该认证的手游团队。CEO李毅以研发精品游戏著称，对游戏品质有很高的追求，之前数度延迟发布日期无疑是有力佐证。从内容上看，《刀塔帝国》不仅延续了《刀塔传奇》“动作类卡牌”特性，还囊括了多种英雄兵种、军团战斗阵型、建筑养成等新元素。游戏在美工特效方面又有新突破，采用Unity3D引擎制作，512*512高清贴图、全景50万面模型与同屏100个粒子发射器，打造最顶级画面质感。游戏目前已明确三大版本：11月27日内测“英雄觉醒”版本，年底左右还会陆续推出“军团崛起”（军团作战）和“帝国争霸”（建筑养成）两大版本。我们认为，《刀塔帝国》是公司顶级团队精心打造的旗舰级手游，其创新性的内容和突破性的美工特效在同类游戏中出类拨萃，后续市场表现值得期待。

    多渠道营销效用明显，未来业绩有望加速兑现

    《刀塔帝国》由公司与奇虎360合作设立的泰奇互动负责发行推广,该团队集结了包括中国手游市场部总监孙豫等多位权威人士,在手游营销方面具有丰富的经验。《刀塔帝国》此次采取了IOS和安卓双线同时内测方式,IOS渠道包括91助手、PP助手、快用等,安卓渠道包括360、百度、豌豆荚、小米等。此外,团队在游戏官网、地铁等户外设施投放视频广告,并通过全名票选邀请著名主持人、演员柳岩担任形象代言人,为前期市场拓展赚足了眼球。游戏在上线第一天就通过限免方式冲到付费榜第一,目前在免费榜单排位很不错,仍在持续向前发力。我们认为,泰奇互动背靠360强大平台优势,其多渠道营销对游戏推广效用明显,未来业绩有望加速兑现。

    飞信负面影响已触底,新业务业绩逐渐释放

    飞信业务:8 月 27 日,新媒传信与中移动广东公司签署合同,约定继续由新媒传信承接飞信业务相应的开发与支撑工作。合同金额共计约 4.16 亿元,较去年同期增长约 6500 万元,服务期延长到 2015 年 6 月 30 日。融合通信业务:8 月 18 日,公司与工行签订移动即时通讯平台产品项目合同,为工行提供移动即时通信平台,该项目是在国内首次面向企业提供融合通信解决方案,体现了公司相关领域研发、销售的综合实力。此外,公司还面向中小企业推出了“融云”即时通讯平台,进军 IM 云服务市场,目前反响积极。智慧线业务:公司依托奇点国际推出的产品包括智慧线 2.0 系列、智慧线 3.0 系列以及 SmartCare 电动汽车智能车载系统。上述三大产品都已取得市场突破,相继与神华集团(智慧线 2.0 系列,矿山定位与通讯,已取得安标证书)、北京医生(智慧线 3.0 系列,无线宽带建设与互联网运营服务)、比亚迪戴姆勒(SmartCare,在北京销售使用该系统的电动汽车)达成战略合作,为智慧线业务的持续推进奠定了良好基础。我们认为,飞信业务对公司业绩负面影响已经触底。新业务方面,除游戏外的各项业务业绩将逐渐释放,为未来发展打开新的成长空间。

    盈利预测与投资建议

    2014 年是公司战略转型并获得突破的转折之年,虽然公司前三季度业绩因为飞信有所下降,但飞信对业绩影响已触底反弹。此外,以游戏为代表的新业务已相继获得重大突破,未来业绩有望逐渐兑现。我们依旧坚定看好公司战略转型前景,预测公司 14、15 年 EPS 分别为 0.58 元、0.81 元,PE 对应当前股价分别为 29.71、21.27。

    强烈推荐,维持“买入”评级。