2010 年前三季度实现营业收入2.21 亿元，同比增长20.9%，实现净利润0.45 亿元，同比增长了51.5%。净利润的大幅增加主要是毛利率的提高以及募集资金的利息所得。我们将目标价上调至57.00 元，将评级下调至持有。

    季报要点

    2010 年前三季度实现营业收入2.21 亿元，同比增长20.9%，实现净利润0.45 亿元，同比增长了51.5%。实现每股收益为0.48 元。净利润的大幅增加主要是毛利率的提高以及募集资金的利息所得。

    毛利率同比提高1.68 个百分点，主要是核电风机产品价格稳定，订单增多带来成本下降。财务费用实现正的收益300 多万。

    考虑到公司的交货和结算时间以及各类高端产品在手订单情况，我们预计四季度交货产品较多，全年业绩也将基本符合预期。

    估值

    我们略微下调2010-2012 年的业绩预测为0.98、1.50和2.24 元。给予公司2011 年38 倍左右市盈率，目标价从53.00 元上调至57.00 元，评级下调至持有。