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    公司公告于重庆签订《战略合作框架协议》

    公司与重庆市南岸区人民政府经友好协商,就推进智慧医疗健康产业的发展,打造重庆智慧城市建设的样板达成合作共识,并于4 月8 日双方正式签订了《战略合作框架协议》,共同推进南岸区“智慧健康”项目。

    简评

    “智慧健康”项目是公司发展智慧医疗产业的重要一环

    根据公司与重庆南岸区政府的战略合作框架协议,“智慧健康”项目计划总投资五亿元,主要用于实施包含项目公众云服务平台的建设、智慧健康之区域医疗、健康网、居民健康档案、预约挂号、在线查询、讲座咨询、居家养老、慢病监控、药联网、医疗物联网、社区居民健康管理和就医服务、在线支付体系、药品网上售卖和配送系统等项目和相关产业的建设。建设目标是打造国内全面领先的智慧医疗健康产业,合作双方应围绕建设目标全力推动,力争在全国范围内形成示范效应。我们认为通过与南岸区政府在“智慧健康”项目上的合作,将会突破银江股份之前在医疗领域的发展模式,使其能够搭建起新的医疗服务平台,并产生新的运营和盈利模式。同时,这也将成为公司今后发展智慧医疗产业非常重要的一环,如果推进顺利,将有可能把此项目打造成样板,并进行全国推广。

    智慧医疗是公司今年发展的重点方向

    三月底,公司正式完成亚太安迅的收购事宜,依托银江在全国的布局和积累的品牌优势及渠道优势,亚太安迅将会实现异地快速拓展和业务的快速增长。自此,公司在智能交通领域的布局进一步完善,业务范围已经涵盖了包括轨道交通、城市交通、公共交通等在内的平台建设、方案提供等。但相比于相对成熟的智慧交通板块,公司在智慧医疗方面还有较大的空间可以发展。特别是随着全国医疗信息化投入的加快,公司在这方面面临很好的外围环境。目前公司已经把发展智慧医疗作为今年公司发展的重点,结合公司之前在智慧医疗方面的技术积累,以及目前公司在医疗新平台、新产品和新模式方面的探索,我们相信公司今后在智慧医疗领域的发展具有很好前景。

    公司智慧城市整体解决方案内涵逐步丰富

    目前,公司在智慧交通、智慧医疗、智慧建筑等与智慧城市相关的各条业务线上均有产品落地以及有新技术和新产品的储备。随着公司在外延方面的拓展和对于产业新趋势的及时把握,其在智慧城市整体解决方案中的业务内涵逐步丰富,并为公司承接大型的智慧城市总包订单奠定了良好的基础。其实去年公司签订的“智慧章丘”和“智慧莱西”两个总包订单,就表明公司已经在基于优秀的整体方案解决能力下创新性的开展了各项主营业务。相信随着智慧城市在国内的进一步发展,公司签订这种订单的机会更多。

    盈利预测与估值

    自上市以来,公司在全国的布局加快,目前全国各个地区发展相对均衡。而且全国布局初期所接项目质量无法控制的局面也正在得到逐步改善,公司毛利率自2011年以来逐年在提升,公司盈利能力在不断加强。根据公司业绩快报,去年公司实现营业收入17.6亿,同比增长20.5%,净利润1.58亿,同比增长35.43%。我们认为随着今年亚太安迅的并表,以及公司在智慧城市一些订单的落地,公司今年业绩将会保持较快增长。我们预测公司14、15年摊薄后EPS为0.88元、1.20元,维持“买入”评级。