二级市场投资建议

    天龙光电的单晶硅生长炉业务稳坐市场龙头，保持20%的速度稳定增长。多晶硅铸锭炉已有15 台样机下线，想象空间巨大。公司成功研发的LED 蓝宝石炉和多线切割机，打破国内市场空白，成为业绩增长的亮点，备受市场关注。多晶硅示范项目、石墨热场业务和其他设备的制造业务为公司提供稳定的收入来源。预计公司2010-2012年的EPS 分别为0.47、1.11、1.68 元，公司的投资亮点众多，给予“买入”评级。

    公司股价爆发的刺激因素主要在于（1）LED 蓝宝石长晶炉和多晶硅铸锭炉获得大订单；（2）LED 系列设备和多晶硅用多线切割机的成功推出；（3）晶硅太阳能产业出现超预期表现。

    预计2月底后多晶硅片示范项目全部投产，设备运行逐步稳定，大批多晶硅炉订单尚有一段等待期。同时，前期大小非解禁虽然已接近尾声，但短期内股价仍可能面临来自创投股东的抛售压力。建议投资者不必追高，择时逢低买入，静待公司的销售订单和业绩爆发。