事件:近日,公司发行股份购买资产行政许可申请收到证监会受理通知书,拟收购广州惠侨100%股权正在稳步推进中;近日调研了公司,公司在医疗信息化、移动医疗领域将进行积极尝试,并将继续拓展医疗服务领域业务。

    投资要点:

    通过收购广州惠侨切入医疗信息化、移动医疗领域,深挖医生和患者需求,利用移动医疗技术优化其服务体验。公司拟1.9亿收购广州惠侨的发行股份购买资产行政许可申请已经收到证监会受理通知书。本次交易布局医疗信息化业务,并积极探索移动医疗模式,通过深度挖掘医生接诊、以及患者从就医到回家用药的整个流程中医生和患者的需求,利用移动医疗技术为其提供更好的就医、诊疗、预后、随访的服务体验。试水移动医疗是开拓医疗服务领域的开端,未来依托医疗信息化平台打造医院、厂商和政府和谐共赢的开放生态圈,促进公司“五大平台”产品协同发展。

    新产品上市有序进行。预计今年年中将发布空气净化系统方面的新产品,产品会在空气质量测量上进行创新,用专业方式提升用户对周围环境的感知度;血栓弹力图仪有望今年上线,搭载移动医疗技术的尿液分析POCT产品有望明年上线。

    成立并购基金,外延拓展加速进行。公司4月15日公告,出资6000万占比10%与天德融汇、阳和投资共同成立总规模6亿元的并购基金,公司拥有项目优先收购权。本次成立并购基金完成了对成熟型企业收购的布局,与原来参股的阳和投资(主投成长型企业)、公司的企业孵化器(主投初创型企业)形成互补,加快公司外延试发展步伐,提高产业整合速度。

    维持“强烈推荐”评级。公司本次并购医疗信息化业务、试水移动医疗只是进军医疗服务领域的开端,公司从医用耗材供应商转型医疗服务提供商态度坚定,战略布局思路清晰,更多医疗服务领域项目落地可期,考虑到医疗信息化、移动医疗业务可给公司带来估值溢价,参考医疗信息化上市公司当前的可比市盈率,给予16年120倍PE,对应目标价38.40元。

    风险提示:产品及代理产品未能顺利获得注册证的风险;交易终止风险