维持“增持”评级。我们预测公司 2012年~2014 年EPS 分别为0.45 元、0.59 元和 0.81 元，维持“增持”的投资评级，并给予13.50 元的6 个月目标价，对应约 30倍的2012年市盈率。公司股价的催化剂可能在于新业务获得进一步突破以及公司获得新的招投标项目。

    主要不确定性。新业务领域开拓的不确定性；在手订单收入确认进程的不确定性；公司毛利率有受竞争加剧影响而下降的可能。