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    8 月30 日，公司发布2019 年半年报，实现营业收入3.99 亿，同比增长6.13%，实现归母净利润0.58 亿，同比下降1.67%。

    点评

    传统业务保持稳定发展，营收利润同比基本持平8 月30 日，公司发布2019 年半年报，实现营业收入3.99 亿，同比增长6.13%，实现归母净利润0.58 亿，同比下降1.67%。

    公司宇航电子、安防、测绘等业务基本保持平稳发展。分子公司看，广东铂亚信息上半年实现营业收入1.45 亿，同比下滑12%，实现净利润2235 万元，同比下滑21%；绘宇智能实现营业收入1.30 亿，同比增长9%，实现净利润2765 万元，同比基本持平；智建电子实现营业收入3561 万，同比增长49%，实现净利润504 万元，同比增长17%。

    卫星大数据业务获突破，上半年实现3000 万收入上半年，公司卫星大数据业务取得重大突破，全面投入“绿水青山一张图”产品技术研发和应用推广，并取得了丰硕的成果。

    2019 年6 月6 日，公司成功中标珠海市“绿水青山一张图”项目，依托该项目的实施打造并形成卫星大数据服务于智慧城市的示范和服务模式，开发完成清远、河源、青岛古镇口、芜湖、重庆等10 个不同省市地区的项目演示系统用于开展项目推广，市场反应良好，部分区域取得较大进展。

    公司03 组卫星将于今年9 月中旬发射升空，后期将与01 组、02 组卫星实现组网运行，届时“珠海一号”星座的重访周期将大幅度缩短，可提供高时间分辨率和高空间分辨率的定量遥感数据支撑。

    上半年，公司卫星大数据业务实现营业收入3045 万元，毛利率高达51.98%，随着公司卫星大数据业务不断推广，营收增长的同时也有望伴随着毛利率的提升。

    格力金投战略入股，未来或将继续增持

    8 月2 日，公司发布简式权益变动报告书，格力金投于7 月15 日-8 月1 日通过深圳证券交易所集中竞价交易系统及大宗交易，增持欧比特股份35,107,969 股，占欧比特总股本的比例为5%，其中通过集合竞价买入2273万股，成交均价11.05 元/股，通过大宗交易买入1238 万股，成交均价10.01 元/股，整体平均成交价为10.58 元/股。

    格力金投的控股股东珠海格力集团有限公司看好欧比特未来的发展前景，有意战略入股欧比特，因此格力金投通过二级市场对欧比特进行增持。本次权益变动完成后，格力金投存在未来 12 个月内继续增持欧比特股份的计划。

    宇航电子业务优势突出，军方与工业应用市场需求旺盛公司是国内SoC 芯片行业的引领者和SIP 立体封装的先行者。2003 年，公司推出了SPARC 架构的基础芯片S698，打破国外垄断，经过多年的发展和积累，公司已经将S698 产品系列化2010 年，公司启动SIP 产品研制，2011 年推出了SIP-MEM 产品，并搭建了亚洲首条符合宇航标准的SIP 立体封装模块/系统数字化生产线，主要产品包括大容量数据存储器、计算机系统模块和复合电子系统模块。公司宇航电子产品广泛应用于航空航天航空、电子、核工业、兵器、船舶、测控、工业控制等领域。

    公司充分发挥在SoC、SIP 等系列产品技术先进、自主可控的优势，抓住市场机遇，推进产品验证及认证工作，持续通过军品资质的认定审核。未来，公司宇航电子产品在航空航天、国防工业领域的占有率及国内外影响力有望持续提升。

    盈利预测与投资建议：卫星大数据应用空间广阔，维持“增持”评级

    欧比特作为我国高端宇航处理器SoC 的旗杆企业以及立体封装SIP 宇航模块/系统的开拓者，在行业内具有领先地位；公司瞄准未来产业发展趋势和国家政策导向，布局遥感卫星大数据业务，未来市场空间广阔。预计公司2019 年至2021 年的归母净利润分别为2.19、2.94、3.86 亿元，同比增长分别为130.29%、34.55%、31.37%，相应19 至21 年EPS 分别为0.31、0.42、0.55 元，对应当前股价PE 分别为35、26、20 倍，维持“增持”评级。