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安诺其(300067)机构评级研报股票分析报告

 
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安诺其(300067):个性化染料生产商

http://www.chaguwang.cn  机构:国融证券股份有限公司  2010-04-08  查股网机构评级研报

个性化染料生产商。公司主要从事新型纺织面料和特色化需求的染料产品,主要包括高端的分散染料和活性染料,目前公司的超细纤维专用分散染料在国内处于市场领先地位。

    估值区间。

    未来公司业绩增长点在于:下游纺织业复苏,对于染料产品的需求量将大幅提升,公司09年新增100家客户,今年起将带来较多的需求增量;公司的新产品不断推出,部分产品如L型、PUD型等,都逐步成为公司的利润增长点。 预计2010年、2011年公司可以实现EPS分别为0.58元、0.86元。目前可比上市公司为浙江龙盛、德美化工、传化股份,对应的10年PE区间为19倍-27倍,均值为22.38倍。公司业务与上几家公司相似,估值区间定为19-22倍较为合理,对应公司合理股价为16.34元-18.92元。

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