公司作为本土最大的线下营销服务供应商，主要为客户提供终端营销服务和活动营销等服务产品来实现从营销策略、创意策划到执行管理的“一站式”营销服务。

    公司自成立以来发展迅速。2006 年以来，公司营业收入保持较快增长，2009 全年营业收入4.23 亿元，同比增长27%，实现税前利润3443万元，同比增长22%，与收入增速基本保持一致。

    公司业务包括终端营销服务、活动营销服务和其他营销服务，其中核心业务终端营销服务又分为终端促销服务、终端销售团队管理和店面管理。

    策略创意、执行能力和客户资源是公司核心竞争力，公司拥有业内领先的策略创意团队，共有员工24 人，核心团队9 人；在北京、上海、深圳等城市设有分公司和办事处，拥有5000 多名长期稳定的销售人员；服务的客户主要包括惠普、多美滋、AMD、联想等世界500 强客户。

    公司募投项目内外兼修，一为谋求地域与服务范围上的扩张，二为完善内部管理，强化内功为未来高速发展所做的准备。

    我们预测公司2010~2012 年的营业收入分别达到5.5、7.1 和8.9亿元，净利润分别为3520、4658 和5950 万元，按照增发后总股本5176 万股计算，对应EPS 分别为0.68、0.90 和1.15 元。认为二级市场合理价值范围在23.8~27.2 元区间（对应10 年35~40 倍PE），考虑到新股发行的折价率，建议询价区间为21.4~24.5 元。

    同时我们预计上市首日价格区间为30~35 元（预计首日涨幅为40%左右）。

    主要风险有：依赖主要客户程度高；未来行业竞争可能加剧；应收帐款占流动资产比重高。