事件：数码视讯近期发布半年报：2014年H1实现主营业务收入22725.66万元，同比增37.46%；归母净利润9090.43万元，同比增33.21%；归母扣非净利润7878.24万元，同比增44%；经营净现金240.16万元，同比增107.71%；每股收益0.13元，同比增33.17%。从Q2单季度的情况看，主营业务收入13313.67万元，同比增51.55%；营业利润3720.55万元，同比增65.31%；归母净利润4915.22万元，同比增40.82%；归母扣非净利润4405.66万元，每股收益0.07元。

    点评：

    维持买入评级，目标价 15.19 元。我们预测公司 2014~2016 年EPS分别为 0.36 元、0.49 元、0.64 元，14、15 年分别同比增长 80%、40%。维持买入评级，给予公司 6个月目标价 15.19元，对应约 31倍2015年PE。

    风险提示：

    主要不确定性。营改增继续影响收入确认、OTT推进的进度低于预期、影视内容整合进度及效果低于预期、经济系

    统性风险。