目前行业形势比较好，公司处于满负荷生产状态，销售情况良好；对于明年的市场仍然比较乐观，除了满足国内市场以外，出口市场将继续加大力度开拓。

    上半年毛利率下降情况，主要是上游碳化硅价格有所上涨，公司将在提高成品率、拓展销售渠道、延伸下游产品等几个方面提高公司产品的综合毛利率，以提升盈利能力。

    上游碳化硅在供应上不成问题，公司也参股了上游公司。

    产能和销售占有率可以不匹配，因为公司可以通过收购半成品再加工成产品。

    我们的看法：

    上半年刃料销售收入达 4.24 亿元，废砂浆回收处理收入 0.487 亿元，我们估计公司今年刃料销售超过3.5万吨，废砂浆回收处理能力 1.5万吨；

    公司2010-2012年 EPS 分别为：1.20、1.93、2.51；PE分别为43、27、21 （以2010年9月3日收盘价计算） ，维持”买入”评级。