2010 年前三季度 EPS 为 0.83 元，预计 2010-2012 年 EPS 分别为1.2 元、1.94 元、2.51 元，考虑到明年硅片产能的瓶颈依然存在，维持”买入”评级。

    刃料销售价格未变，公司综合业务毛利有所下降

    公司综合毛利一季度为 27%，二季度为 24%，三季度为 20%；其中二季度主要因为上游价格略有上涨，而三季度随着新生产线的建成，折旧费用上升，同时调试未稳定期新产品成品率有所下降，导致三季度毛利率有所下降，影响了公司综合毛利。预计价格会维持，随着生产线运转正常，毛利会上升。

    销售量继续攀升，市场份额继续上升，打造名牌战略

    三季度切割刃料销售量预计比二季度增长 54.5%，势头强劲，随着公司 2.5万吨新生产线年底建成，将对明年业绩有积极贡献，预计毛利率比今年三季度大幅上升。 由于硅片产能瓶颈预计将至少持续到明年年中，预计明年的销售将超市场预期。公司加大新产品研发力度，加快新产品的产业化，同时加强营销和加大管理力度，锐意进取，打造名牌战略。

    风险提示

    上游原材料价格波动； 管理和技术人才的储备及培养无法跟上公司规模急速扩张。