投资要点：

    　　结论：公告拟以自有资金不超过5000万元增资认购中核嘉华25%股权，中核嘉华是甘肃省唯一一家持有民用核/军用核设备制造许可证和相关保密资质的企业，此次收购符合公司从油气田环保业务向核能、太阳能等其他清洁能源领域延伸的发展战略，市场前景广阔；定增完成，募集资金净额6.97 亿元，油田环保资金瓶颈解决，判断油田水处理业务将快速开展，基于小市值+大转型特征，我们持续看好公司发展。维持2016-2018 年 EPS为0.13/0.25/0.40 元不变，维持目标价17 元不变，维持增持评级。

    　　拟增资认购中核嘉华25%股权，进军核废料领域：公司公告拟以自有资金不超过5000 万元增资认购中核嘉华25%股权，中核嘉华是甘肃省唯一一家持有民用核/军用核设备制造许可证和相关保密资质的企业，主营核安全设备、压力容器及压力管道，成立于2006 年，2015 年收入6422 万元、利润561 万元，拥有“业绩、地利、资质、人才”等多方面的优势，在一个视安全为生命的核产业，公司的经验优势是竞争对手无法比拟的，而核废料处理是一个百亿级市场规模的细分行业，估计仅中核甘肃大型乏燃料后处理厂项目投资超280 亿元，成长前景广阔。

    　　定增顺利完成，油田环保水处理业务发展提速：油田环保主体设备是泥浆不落地设备和特种车，受制于资金紧缺，迟迟没有大进展，此次定增发行6000 万股、募集资金净额6.97 亿元后，资金瓶颈得到解决，预计油田环保水处理大额订单将接踵而至，重申看好公司在油气田环保领域拓展。

    　　风险提示：国际油价持续下跌、汇率波动。