chaguwang.cn-查股网.中国
查股网.CN

科新机电(300092)机构评级研报股票分析报告

 
个股机构研究报告机构评级查询:    
 

科新机电(300092):整体业绩符合预期 核电设备有望长期受益

http://www.chaguwang.cn  机构:东北证券股份有限公司  2023-04-10  查股网机构评级研报

事件:

    近期公司发布2022年年报及2023年一季度业绩预告,2022年实现营收10.75 亿元(yoy+13.42%),归母净利润1.21 亿元(yoy+29.70%);2023Q1公司预计营业收入较上年同期增长约11,000 万元,同比+41%,实现归母净利润4,400 万元-4,600 万元(yoy+30.32%-36.24%),对此点评如下:

    盈利能力提升,期间费用率保持稳定。2022 年公司毛利率24.08%,同比+1.54 pct,净利率为11.24%,同比+1.5pct,主要系公司毛利较高的新能源高端装备业务营收同比增长102.80%,占营收比重升至43.87%,毛利率为25.95%,同比+2.55pct。 2022 年公司的期间费用率为9.35%,同比-0.44pct,基本保持稳定。公司在光伏领域取得新特、协鑫、弘元能源科技等多家订单,公司在新能源高端装备有望进一步突破,提升盈利能力。

    专注重型压力容器,核电自主可控打开成长空间。传统主业,公司稳固炼油化工、煤化工等市场份额,成功拓展信义新能源、山东中泰、靖远煤电等20 余个新客户,成功突取得百万吨甲醇合成塔和国能气化炉等多项产品。新能源业务,公司光伏领域的工艺重大装置订单显著增长;核电领域,ANT-12A 型新燃料运输容器批量化生产进入常态化,助力我国核电产业自主可控。

    定增扩大产能,布局氢能产业链。近期公司发布定增目标使用募集资金解决公司产能瓶颈。公司拟投资约1.25 亿元用于氢能及特材研发中心建设项目助力公司切入制氢、储氢、加氢环节,助力产业结构调整,完善公司产业布局。

    投资建议与评级:预计公司2023-2025 年净利润分别为1.81 亿,2.60 亿和3.25 亿,对应PE 分别为22x、15x、12x,首次覆盖给予“增持”评级。

    风险提示:核电扩产不及预期;新市场拓展不及预期

有问题请联系 767871486@qq.com 商务合作广告联系 QQ:767871486
Copyright 2007-2023
www.chaguwang.cn 查股网