事件:

    2月20日,公司与福建中医药大学签署《健康服务项目战略合作框架协议书》,双方着重围绕健康云服务领域开展多层次全方位合作,为公司“健康云”建设在医疗健康领域专业的研发、咨询和培训等方面提供了有力的专业支撑。

    双方合作共同解决医疗健康服务产业发展过程的医学背景问题 根据协议,福建中医药大学将优先向易联众转让医疗科技成果,适时开展咨询与培训工作,并选派专家参与易联众健康云的相关研究。此外,对具有前瞻性和重大成果转化价值的研究课题,双方将组成联合课题组进行研究攻关,联合申报各级政府的有关科技计划。

    IT技术与医药科学打造专业现代医疗服务健康云创新中心

    现代医疗服务离不开先进的信息化技术,医疗服务流程管理、医疗影像处理、医疗数据分析及保险理赔处理和支付交易等需要借助现代信息技术。公司已与IBM合作,可以利用其全球领先的IT技术,更可借鉴由IBM主导的北美地区新型医疗服务模式推广的成功经验。本次与医科高校的合作则有助于加强公司“健康云”在医药科学上的专业背景。通过提高医疗服务水平和信息化程度,易联众“健康云”的前期搭建准备与后期市场推广工作有望更加顺利。

    盈利预测与估值

    我们预计公司2013~2015年EPS分别为0.25、0.76、1.09元/股,分别对应2013~2015年115倍、37倍、26倍PE。考虑到2014年是公司业绩拐点,以及公司从事的移动医疗业务的广阔前景,给予“买入”评级。

    风险提示

    市场推广低于预期;医疗改革进度低于预期;产业生态链建设低于预期。