大客户华为对射频器件的采购情况直接影响到公司业绩的增长，公司目前正在积极开拓新业务。我们下调公司2011年-2013年的EPS分别至0.96元、1.18元和1.46元，对应的动态市盈率分别为21倍，17倍和14倍。我们给予公司2012年EPS20倍PE估值，未来6个月目标价23.6元，维持对公司“推荐”的投资评级。