点评：

    扎根新疆当地，有利于业务多元化发展。新疆子公司的设立有利于提高管理运营效率；有利于提供高质量的技术服务，建立公司品牌，扩大市场份额；有利于其他业务拓展，优化市场布局；有利于稳定技术服务队伍，吸引当地优秀人才。

    新疆塔里木战略联盟合作，未来将保持稳定增长。2011 年的年报显示，中国石油天然气股份有限公司塔里木油田分公司为公司创造的营业收入总额为2,140.66 万元，占公司全年营业收入的10.11%。新疆市场具有良好的增长前景，未来5 年，预计子公司业务可以保持15%以上的年增长率。

    借西油联合工程技术服务资质，拓展产业链一体化作业能力。公司可新增油气田工程技术服务能力，进一步拓宽公司的业务领域和客户资源，强化石油天然气技术服务业务板块，增强公司在油田技术服务行业的竞争力和市场占有率。

    与西油联合共享客户资源，扩大市场覆盖影响达双赢。公司与西油联合所服务的目标客户均为油气勘探开发类企业，目标客户群体重合度较高，通过本次交易，双方可以共享客户资源，从而扩大各自的客户覆盖范围和市场影响力。

    维持“审慎推荐”评级。国内非常规油气勘探开发蓬勃兴起，利好油气勘探行业。高位油价无疑会给勘探开发投资的大幅提高提供保障。公司是国内第一家做非常规油气勘探技术的，拥有一定的市场先机。公司今后打算在勘探、测井及其他工程技术服务方面往更纵深发展。预计2012-2014 年EPS 分别为0.60元、0.73 元和0.88 元，按照最新股价18.01 元，对应的PE 分别为30 倍、25 倍和21 倍，维持“审慎推荐”评级。