按2011年45-50的PE区间估算，公司合理价值区间在60.81-67.56元之间。公司业绩快报披露的2010年EPS为1.04元。我们此前在询价报告中预测公司2011年、2012年的EPS可达1.35元和1.74元。从A股中研发驱动型上市公司来看，其2011年PE在50倍左右。公司2011年2月25日收盘价为56.29元，给予增持评级。

    风险提示。（1）新产品研发存在不确定性；（2）传统产品竞争或将加剧。